Iron Condor Du har kanskje hørt om jern kondorer. en populær alternativstrategi som brukes av profesjonelle pengeforvaltere og individuelle investorer. La oss begynne med å diskutere hva en jernkondorator er. og deretter hvordan du kan dra nytte av å lære å handle dem. Hva er en Iron Condor En Iron Condor er en opsjonsstrategi som involverer fire forskjellige kontrakter. Noen av hovedtrekkene i strategien er: En jernkondorspredning er konstruert ved å selge ett samtalespredning og en satt spredning (samme utløpsdag) på samme underliggende instrument. Alle fire alternativene er vanligvis utenom penger (selv om det ikke er et strengt krav). Samtalespredningen og spredningen er av like bredde. Således, hvis strekkprisene for de to anropsalternativene er 10 poeng fra hverandre, så skal de to putene også være 10 poeng fra hverandre. Legg merke til at det ikke betyr noe hvor langt fra hverandre samtalene og setter er fra hverandre. Den underliggende eiendelen er oftest en av de brede markedsindeksene, som SPX, NDX eller RUT. Men mange investorer velger å eie jernkondorposisjoner på enkelte aksjer eller mindre indekser. Når du selger anropet og legger sprekker, kjøper du jernkondoren. Kontantinnsamlingen representerer maksimal fortjeneste for stillingen. Det representerer en markedsnøytral handel, noe som betyr at det ikke er noen iboende bullish eller bearish bias. Iron Condor Posisjoner, trinnvis for å illustrere de nødvendige komponentene eller trinnene ved å kjøpe en jernkondor, ta følgende to hypotetiske eksempler: For å kjøpe 10 XYZ Okt 8595110120 jernkondensatorer: Selg 10 XYZ Okt 110 Samtaler Kjøp 10 XYZ Okt 120 Samtaler Selg 10 XYZ Oct 95 puts Kjøp 10 XYZ Oct 85 puts For å kjøpe tre ABCD Feb 700720820840 jern kondorer: Selg tre ABCD 820 februar samtaler Kjøp tre ABCD Feb 840 samtaler Selg tre ABCD Feb 720 legger Kjøp tre ABCD Feb 700 legger Hvordan Gjør Iron Condors Make Money Når du eier en jernkondorator, det er ditt håp om at den underliggende indeksen eller sikkerheten forblir i et relativt smalt handelsområde fra det tidspunktet du åpner posisjonen til alternativene utløper. Når utløpet kommer, hvis alle alternativene er ute av pengene, utløper de verdiløs og du beholder hver krone (minus provisjoner) du samlet inn når du kjøper jernkondoren. Ikke forvent den ideelle situasjonen å skje hver gang, men det vil skje. Noen ganger er det foretrukket å ofre de siste få nikkelene eller dimes av potensiell fortjeneste og lukke posisjonen før utløpet kommer. Dette gjør at du kan låse et godt fortjeneste og eliminere risikoen for tap. Evnen til å håndtere risiko er en viktig ferdighet for alle handelsfolk, spesielt de som bruker denne strategien. Markedene er ikke alltid så imøtekommende, og prisene på underliggende indekser eller verdipapirer kan være volatile. Når det skjer, kan den underliggende eiendelen (XYZ eller ABCD i de tidligere eksemplene) gjennomgå en betydelig prisendring. Fordi det ikke er bra for din posisjon (eller pocketbook), er det to viktige opplysninger du må forstå: Hvor mye du kan tape og hva du kan gjøre når markedet feiler. Maksimal tapspotensial Når du selger 10-punkts spreads (som med XYZ), skjer det verste fallet når XYZ beveger seg så langt at både samtaler eller putter er i pengene (XYZ er over 120 eller under 85) når utløpet kommer. I dette scenariet er spredningen verdt maksimumsbeløpet, eller 100 ganger forskjellen mellom streikprisene. I dette eksemplet er det 100 x 10 000. Fordi du kjøpte 10 jern kondorer, er det verste som kan skje at du er nødt til å betale 10.000 for å dekke (lukke) posisjonen. Hvis bestanden fortsetter å bevege seg videre, vil det ikke påvirke deg videre. Det faktum at du eier 120-anropet (eller 85 puten) beskytter deg mot ytterligere tap. fordi spredningen aldri kan være mer verdt enn forskjellen mellom streikene. Tapbuffer i premier Det er noen bedre nyheter: Husk, du samler en kontantpremie når du kjøper posisjonen, og det puter tap. Anta at du samler 250 for hver jernkondor. Trekk den 250 fra det maksimale 1000, og resultatet representerer det meste du kan miste per jernkondorator. Det er 750 i dette eksemplet. Merk: Hvis du fortsetter å holde posisjonen til alternativene utløper, kan du bare tape penger på enten anropsspredningen eller puttspredningen de ikke kan begge være i penger på samme tid. Avhengig av hvilke alternativer (og underliggende eiendeler) du velger å kjøpe og selge, kan det oppstå noen forskjellige omstendigheter: Sannsynligheten for å miste kan reduseres, men belønningspotensialet blir også redusert (velg flere alternativer uten ekstra kostnader) . Belønningspotensialet kan økes, men sannsynligheten for å tjene denne belønningen er redusert (velg alternativer som er mindre langt ut av pengene). Å finne alternativer som passer din komfortsone kan innebære en del prøve og feil. Hold deg til indekser eller sektorer som du forstår veldig bra. Introduksjon til risikostyring Iron condor kan være en begrenset risikostrategi, men det betyr ikke at du bør gjøre noe og se at pengene dine forsvinner når ting ikke går. Selv om det er viktig for din langsiktige suksess å forstå hvordan man håndterer risiko ved handel med jernkondorer, er en grundig diskusjon av risikostyring utenfor rammen av denne artikkelen. Akkurat som du ikke alltid tjener maksimalt profitt når handelen er lønnsom (fordi du lukker før utløpet), mister du ofte mindre enn maksimum når posisjonen beveger seg mot deg. Det er flere grunner til at dette kan oppstå: Du kan bestemme å lukke tidlig for å forhindre større tap. XYZ kan reversere retning, slik at du kan tjene maksimalt overskudd. XYZ kan ikke bevege seg helt til 120. Hvis XYZs pris ved utløp (oppgjørskurs) er 112, er 110-samtalen i penger på to poeng og er verdt bare 200. Når du kjøper tilbake det alternativet (den andre tre alternativer utløper verdiløs), du kan fortsatt ha tjent en liten fortjeneste - 50 i dette scenariet. Øv handelshandel på en papirhandelskonto Hvis denne strategien høres tiltalende, bør du vurdere å åpne en papirhandelskonto med megleren. selv om du er en erfaren handelsmann. Tanken er å få erfaring uten å plassere noen penger i fare. Velg to eller tre forskjellige underliggende eiendeler, eller velg en enkelt som bruker forskjellige utløpsmåneder og strykpriser. Du vil se hvordan forskjellige jernkondorstillinger utfører når tiden går og markeder flytter. Hovedformålet med papirhandel er å finne ut om jernkondorer passer til deg og din handelsstil. Det er viktig å eie stillinger innenfor din komfortsone. Når risikoen og belønningen til en stilling lar deg være bekymringsfri, er det ideelt. Når din komfortsone er brutt, er det på tide å endre porteføljen din for å eliminere stillingene som angår deg. Oppsummering Jernkondorer gir deg mulighet til å investere i aksjemarkedet med en nøytral forspenning, noe som mange handelsfolk synes å være ganske komfortable. Denne opsjonsstrategien tillater deg også å eie stillinger med begrenset risiko og stor sannsynlighet for suksess. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. This. Iron Butterfly Strategien Du kan tenke på denne strategien samtidig som du kjører en kort satt spredning og en kort samtale spredt med spredene som konvergerer i streik B. Fordi itrsquos er en kombinasjon av korte spredninger, kan en jernf sommerfugl bli etablert for en netto kreditt . Ideelt sett vil du at alle alternativene i denne spredningen skal utløpe verdiløs, med aksjene i streik B. Men oddsen for dette skjer er ganske lavt, så yoursquoll må nok betale noe for å lukke posisjonen din. Det er mulig å sette en retningsbestemt forspenning på denne handelen. Hvis streiken B er høyere enn aksjekursen, vil dette bli vurdert som en bullish handel. Hvis streiken B er under aksjekursen, ville det være en bearish handel. Valg Guys Tips Siden en jernfylle er en ldquofour-leggedrdquo-spredning, koster kommisjonene vanligvis mer enn en lang sommerfugl. Det får noen investorer til å velge den lange sommerfuglen i stedet. (Men siden TradeKingrsquos provisjoner er så lave, vil dette skade deg mindre enn det ville med noen andre meglere.) Noen investorer kan ønske å drive denne strategien ved hjelp av indeksalternativer i stedet for opsjoner på enkelte aksjer. Thatrsquos fordi historisk sett har indekser ikke vært like volatile som individuelle aksjer. Fluktuasjoner i indexrsquos-aksjekursene har en tendens til å avbryte hverandre og redusere volatiliteten til indeksen som helhet. Kjøp et sett, stryk pris A Selg et sett, stryk pris B Selg et anrop, stryk pris B Kjøp et anrop, stryk pris C Generelt vil aksjen være i streik B MERK: Strike priser er likeverdige, og alle alternativer har det samme utløpsmåned. Hvem skal kjøre den Krydret Veteraner og høyere MERK: På grunn av det smale søtpunktet og det faktum at du kjøper fire forskjellige alternativer i en strategi, kan lange jernfargespreder være bedre egnet for mer avanserte alternativhandlere. Når skal du kjøre det Vanligvis bruker investorer sommerfuglspredninger når du forventer minimal bevegelse på aksjen innen en bestemt tidsramme. Break-even ved utløpet Det er to break-even poeng for dette spillet: Strike B pluss netto kreditt mottatt. Strike B minus netto kreditt mottatt. The Sweet Spot Du vil at aksjekursen skal være nøyaktig i streik B ved utløpet, slik at alle fire alternativene utløper verdiløs. Maksimal potensiell fortjeneste Potensiell fortjeneste er begrenset til netto kreditt mottatt. Maksimal potensiell tap Risiko er begrenset til streik B minus streik A, minus netto kreditt mottatt ved etablering av posisjonen. TradeKing Margin Requirement Margin kravet er kravet til kort samtale spredning eller kort spredningsbehov (det som er større). MERK: Nettokreditten mottatt fra etableringen av jernflappen kan påføres opprinnelig marginkrav. Husk at dette kravet er per enhet. Så donrsquot glemmer å multiplisere med det totale antall enheter når du er i ferd med å gjøre matematikken. Når tiden går forbi For denne strategien er tidsforfall din venn. Ideelt sett vil du at alle mulighetene i denne spredningen skal utløpe verdiløs med aksjene nøyaktig i streik B. Implisitt volatilitet Etter at strategien er etablert, avhenger effekten av underforstått volatilitet av hvor bestanden er i forhold til dine streikpriser. Hvis prognosen din var riktig og aksjekursen er på eller rundt streik B, vil du at volatiliteten skal redusere. Din største bekymring er de to alternativene du solgte i streik B. En reduksjon i implisitt volatilitet vil føre til at de nært-pengene-alternativene reduseres i verdi. Så den totale verdien av sommerfuglen vil redusere, noe som gjør det billigere å lukke posisjonen din. I tillegg vil du at aksjekursen skal forbli stabil rundt streik B, og en reduksjon i implisitt volatilitet antyder at det kan være tilfelle. Hvis prognosen din var feil og aksjekursen er under streik A eller over streik C, vil du generelt øke volatiliteten. Dette er spesielt sant som utløpsmetoder. En økning i volatiliteten vil øke verdien av alternativet du eier ved nært-pengestreffet, mens du har mindre effekt på de korte alternativene ved streik B. Så den totale verdien av jernfargelen vil redusere, noe som gjør det billigere å lukk posisjonen din. Kontroller strategien din med TradeKing-verktøy. Bruk fortjeneste-kalkulatoren til å etablere break-even poeng, evaluer hvordan strategien din kan endre seg som utløpsstrategier, og analyser alternativgrekene. Donrsquot har en TradeKing-konto Åpne en dag Lær trading tips amp strategier fra TradeKingrsquos eksperter Topp ti alternativ feil Fem tips for vellykkede dekket samtaler Alternativ spiller for enhver markedsbetingelse Avansert alternativ spiller Topp fem ting Stock Option Traders bør vite om volatilitet Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Hvis du vil ha mer informasjon, kan du lese om egenskapene og risikoen for standardiserte tilleggs brosjyrer før du begynner tradingalternativer. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Flere benalternativer strategier innebære ytterligere risiko. og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst kontakt en skattemessig før du implementerer disse strategiene. Implisitt volatilitet representerer konsensus av markedet om fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus av markedet om hvordan opsjonen vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Systemrespons og tilgangstid kan variere på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. TradeKing gir selvregistrerte investorer rabattmeglingstjenester, og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. Innholds-, forsknings-, verktøy - og lager - eller opsjonssymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Fremskrivningene eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og fortiden til en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller avkastning. Din bruk av TradeKing Trader Network er betinget av at du aksepterer alle TradeKing Disclosures og vilkårene for Trader Network. Alt nevnt er for utdanningsformål og er ikke en anbefaling eller råd. Options Playbook Radio er hentet til deg av TradeKing Group, Inc. kopi 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter reservert. TradeKing Group, Inc. er et heleid datterselskap av Ally Financial Inc. Securities som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC. Alle rettigheter reservert. Medlem FINRA og SIPC. Lange Condor Spread wCalls Strategien Du kan tenke på en lang kondor spredt med samtaler samtidig som du kjører en langvarig samtalsspread og en kort-spredt kortsparing. Ideelt sett vil du at korttalspredningen skal utløpe verdiløs, mens den lange samtale spredningen oppnår sin maksimale verdi med streik A og B i pengene. Vanligvis vil aksjen være halvveis mellom streik B og streik C når du konstruerer spredningen. Hvis aksjen ikke er i sentrum ved initiering, vil strategien være enten bullish eller bearish. Avstanden mellom streikene A og B er vanligvis den samme som avstanden mellom streik C og D. Imidlertid kan avstanden mellom streik B og C variere for å gi deg et bredere søt sted (se Alternativer Guyrsquos Tips nedenfor). Du vil at aksjekursen skal ende opp et sted mellom streik B og streik C ved utløpet. Condor-sprer har et bredere søt sted enn sommerfuglene. Men (som alltid) therersquos en bytte. I dette tilfellet er det at det potensielle resultatet er lavere. Alternativer Guys Tips Du kan vurdere å sikre at streik B og streik C er rundt ett standardavvik bort fra aksjekursen ved oppstart. Det vil øke sannsynligheten for suksess. Men jo lengre disse streikprisene er fra dagens aksjekurs, desto lavere blir det potensielle resultatet fra denne strategien. Noen investorer kan ønske å drive denne strategien ved hjelp av indeksalternativer i stedet for opsjoner på enkelte aksjer. Thatrsquos fordi historisk sett har indekser ikke vært like volatile som individuelle aksjer. Fluktuasjoner i indexrsquos-aksjekursene har en tendens til å avbryte hverandre og redusere volatiliteten til indeksen som helhet. Som en generell tommelfingerregel kan du vurdere å kjøre denne strategien ca. 30-45 dager fra utløpet for å utnytte akselerert tidsforfall som utløpsmetode. Selvfølgelig avhenger dette av de underliggende aksjene og markedsforholdene som for eksempel implisitt volatilitet. Kjøp et anrop, en anropspris A Selg et anrop, en anropspris B Selg et anrop, en anropspris C Kjøp et anrop, en anskaffelseskurs D Generelt vil aksjene ligge mellom anskaffelseskurs B og anskaffelseskurs C MERK: Alle opsjoner har samme utløp måned. Hvem skal kjøre det Veteraner og høyere Lær handelsstips-tips for strategier fra TradeKingrsquos-eksperter Topp ti valgfeil Fem tips for vellykkede dekket samtaler Alternativspill for enhver markedsbetingelse Avansert alternativ spiller Topp fem ting Stock Option Traders bør vite om volatilitet Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Hvis du vil ha mer informasjon, kan du lese om egenskapene og risikoen for standardiserte tilleggs brosjyrer før du begynner tradingalternativer. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Flere benalternativer strategier innebære ytterligere risiko. og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst kontakt en skattemessig før du implementerer disse strategiene. Implisitt volatilitet representerer konsensus av markedet om fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus av markedet om hvordan opsjonen vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Systemrespons og tilgangstid kan variere på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. TradeKing gir selvregistrerte investorer rabattmeglingstjenester, og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. Innholds-, forsknings-, verktøy - og lager - eller opsjonssymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Fremskrivningene eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og fortiden til en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller avkastning. Din bruk av TradeKing Trader Network er betinget av at du aksepterer alle TradeKing Disclosures og vilkårene for Trader Network. Alt nevnt er for utdanningsformål og er ikke en anbefaling eller råd. Options Playbook Radio er hentet til deg av TradeKing Group, Inc. kopi 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter reservert. TradeKing Group, Inc. er et heleid datterselskap av Ally Financial Inc. Securities som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC. Alle rettigheter reservert. Medlem FINRA og SIPC.
No comments:
Post a Comment